Năng lượng
Những điểm chính
- Chứng khoán Mỹ phục hồi vào cuối tuần, được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh tích cực của Nvidia và sự lạc quan trở lại đối với hoạt động đầu tư vào AI.
- Vàng tiến sát mốc 4.700 USD trước khi điều chỉnh, khi đồng USD suy yếu và lợi suất trái phiếu giảm ban đầu hỗ trợ kim loại quý.
- Bạc và đồng tiếp tục được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh, trong đó cả hai kim loại đều hưởng lợi từ các xu hướng công nghiệp và mang tính cấu trúc.
- Bitcoin vượt mốc 80.000 USD, kéo dài đà tăng gần đây khi dòng vốn từ các ETF tổ chức, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ thấp hơn và nhu cầu trở lại đối với các tài sản khan hiếm hỗ trợ tâm lý thị trường.
- Lạm phát PCE của Mỹ vẫn ở mức cao, với PCE toàn phần ở mức 3,7% và PCE cốt lõi ở mức 3,3% so với cùng kỳ năm trước. Dữ liệu này củng cố kỳ vọng rằng Fed có thể tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt.
- Tâm điểm tuần tới chuyển sang thị trường lao động Mỹ, với dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) và tỷ lệ thất nghiệp có thể đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định bước đi tiếp theo của Fed.
Các chỉ số chứng khoán Mỹ phục hồi nhờ câu chuyện AI
Chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh vào cuối tuần sau khi chịu áp lực trước đó, đặc biệt là nhóm cổ phiếu công nghệ. Nasdaq dẫn đầu đà tăng sau khi Nvidia công bố kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng và đưa ra triển vọng doanh thu tích cực.
Nvidia trở thành chất xúc tác chính của thị trường chứng khoán trong tuần. Công ty công bố kết quả vượt kỳ vọng và dự báo doanh thu tăng trưởng mạnh, khiến cổ phiếu tăng đáng kể và khôi phục niềm tin vào xu hướng đầu tư AI nói chung. Đà tăng của Nvidia giúp hỗ trợ Nasdaq và S&P 500, mặc dù đợt phục hồi vẫn tương đối tập trung ở nhóm cổ phiếu công nghệ.
Lợi suất trái phiếu cũng tiếp tục là một yếu tố quan trọng. Việc Bộ Tài chính Mỹ tăng cường mua lại trái phiếu kỳ hạn dài đã giúp kéo lợi suất xuống thấp hơn, qua đó hỗ trợ thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, lạm phát dai dẳng và sự không chắc chắn về chính sách của Fed khiến lợi suất dài hạn vẫn ở mức cao và hạn chế dư địa tăng của chứng khoán.
Vàng, bạc và đồng duy trì động lượng tăng
Vàng tiếp tục có một đợt tăng mạnh, leo lên mức cao nhất trong 15 tuần quanh 4.697 USD vào đầu tuần trước khi điều chỉnh về vùng 4.580–4.600 USD. Đà tăng ban đầu được hỗ trợ bởi đồng USD suy yếu, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm và chương trình mua lại trái phiếu mở rộng của Bộ Tài chính Mỹ.
Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát PCE cao và kỳ vọng Fed tăng lãi suất trở lại đã gây áp lực lên vàng vào cuối tuần. Thị trường hiện đang định giá khoảng 40% khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9, tăng từ khoảng 36% trước khi dữ liệu PCE được công bố.
Bạc cũng duy trì sức mạnh nhưng ghi nhận một số hoạt động chốt lời. Kim loại này giao dịch quanh vùng 68–70 USD trong tuần.
Đồng tiếp tục hưởng lợi từ nhu cầu mang tính cấu trúc mạnh mẽ và xu hướng AI/điện khí hóa. Giá đạt khoảng 6,61 USD/pound, gần các mức kỷ lục.
Bitcoin vượt mốc 80.000 USD
Bitcoin là một trong những tài sản có diễn biến mạnh nhất tuần, vượt ngưỡng tâm lý quan trọng 80.000 USD và có thời điểm lên trên 81.000 USD. Tiền mã hóa này tăng khoảng 9% trong tuần khi nhu cầu từ các tổ chức và tâm lý chấp nhận rủi ro được cải thiện hỗ trợ đà tăng.
Một số yếu tố đã hỗ trợ diễn biến này. Chương trình mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ kéo lợi suất dài hạn xuống thấp hơn, đồng thời góp phần làm suy yếu đồng USD và thúc đẩy câu chuyện về sự mất giá của tiền tệ, khuyến khích nhà đầu tư tìm đến các tài sản khan hiếm như Bitcoin và vàng. Nhu cầu mạnh từ các tổ chức cũng quay trở lại thông qua các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ, trong khi đợt tăng trước đó được khuếch đại bởi một đợt short squeeze lớn khiến hàng tỷ USD vị thế bán bị thanh lý.
Sau đó, Bitcoin điều chỉnh xuống dưới 80.000 USD khi nhà đầu tư chốt lời và báo cáo PCE cao hơn làm gia tăng trở lại lo ngại về khả năng Fed thắt chặt chính sách.
Triển vọng tuần 31.08–04.09.2026
Tâm điểm sẽ chuyển từ lạm phát sang thị trường lao động Mỹ, khiến tuần tới có thể còn quan trọng hơn đối với kỳ vọng chính sách của Fed. Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 04.09, cùng với dữ liệu thất nghiệp và tiền lương.
Câu hỏi quan trọng là liệu thị trường lao động có đủ mạnh để Fed tăng lãi suất bất chấp lạm phát vẫn ở mức cao hay không. Dữ liệu việc làm và tăng trưởng tiền lương mạnh hơn dự kiến sẽ củng cố lập trường diều hâu, có khả năng đẩy đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng cao hơn, đồng thời gây áp lực lên vàng và các tài sản rủi ro. Ngược lại, một báo cáo việc làm yếu có thể làm gia tăng trở lại kỳ vọng Fed sẽ có lập trường nới lỏng hơn, qua đó hỗ trợ vàng, chứng khoán và Bitcoin.
Tuần tới cũng sẽ có PMI Sản xuất ISM của Mỹ, tiếp theo là PMI Dịch vụ ISM, cung cấp thêm thông tin về động lực của nền kinh tế. Báo cáo sản xuất dự kiến được công bố vào ngày làm việc đầu tiên của tháng, trong khi báo cáo dịch vụ được công bố vào ngày làm việc thứ ba.
Đối với vàng, vùng 4.700 USD vẫn là kháng cự chính sau nỗ lực bứt phá không thành công trong tuần này. Cách diễn giải mang tính ôn hòa đối với triển vọng chính sách Fed có thể đưa 4.700 USD trở lại tâm điểm, trong khi sự chuyển dịch theo hướng diều hâu có thể khiến đợt điều chỉnh sâu hơn về vùng 4.500–4.520 USD.
Đối với Bitcoin, 80.000 USD hiện là ngưỡng tâm lý quan trọng. Việc duy trì trên mức này sẽ củng cố cú bứt phá tăng và có thể mở đường hướng tới vùng 82.850–85.000 USD, trong khi một lần bị từ chối khác có thể đưa BTC trở lại vùng giữa 70.000 USD.
Nhìn chung, dữ liệu việc làm Mỹ trong tuần tới nhiều khả năng sẽ quyết định liệu các đợt tăng gần đây của vàng, Bitcoin và chứng khoán có thể tiếp tục hay thị trường sẽ bước vào một đợt điều chỉnh sâu hơn. Sự kết hợp giữa lạm phát dai dẳng, lợi suất trái phiếu ở mức cao và lộ trình chính sách Fed chưa chắc chắn đồng nghĩa với việc biến động thị trường nhiều khả năng vẫn sẽ duy trì ở mức cao.
Các sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần tới
| Ngày | Chỉ số | Quốc gia | Kì trước | Thời gian [Dubai] |
| Thứ Ba, ngày 01 tháng 09 | Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) y/y | Euro | 2.9% | 1:00 PM |
| Thứ Ba, ngày 01 tháng 09 | Chỉ số PMI Sản xuất ISM | Mỹ | 55.6 | 6:00 PM |
| Thứ Ba, ngày 01 tháng 09 | Số vị trí tuyển dụng JOLTS | Mỹ | 7.359M | 6:00 PM |
| Thứ Tư, ngày 02 tháng 09 | Tăng trưởng GDP q/q | Úc | 0.3% | 5:30 AM |
| Thứ Tư, ngày 02 tháng 09 | Quyết định lãi suất | New Zealand | 2.50% | 6:00 AM |
| Thứ Tư, ngày 02 tháng 09 | Thay đổi việc làm phi nông nghiệp ADP | Mỹ | 44K | 4:15 PM |
| Thứ Tư, ngày 02 tháng 09 | Quyết định lãi suất | Canada | 2.25% | 5:45 PM |
| Thứ Năm, ngày 03 tháng 09 | Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu | Mỹ | 4:30 PM | |
| Thứ Năm, ngày 03 tháng 09 | Chỉ số PMI Dịch vụ ISM | Mỹ | 54.1 | 6:00 PM |
| Thứ Sáu, ngày 04 tháng 09 | Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) | Mỹ | -23K | 4:30 PM |
| Thứ Sáu, ngày 04 tháng 09 | Tỷ lệ thất nghiệp | Mỹ | 4.1% | 4:30 PM |
| Thứ Sáu, ngày 04 tháng 09 | Thu nhập trung bình theo giờ m/m | Mỹ | 0.1% | 4:30 PM |
| Thứ Sáu, ngày 04 tháng 09 | Thay đổi việc làm | Canada | 75.1K | 4:30 PM |
| Thứ Sáu, ngày 04 tháng 09 | Tỷ lệ thất nghiệp | Canada | 6.4% | 4:30 PM |
Phân tích kỹ thuật và dự báo
Phân tích kỹ thuật Vàng
Vàng vẫn duy trì xu hướng tăng mạnh trong trung hạn, mặc dù thị trường hiện đang tích lũy dưới mức đỉnh gần đây 4.696 USD. Kim loại quý đang giao dịch quanh 4.609 USD, cao hơn đáng kể so với các đường trung bình động MA 10 ngày và MA 20 ngày. MA 5 ngày tại 4.623 USD nằm cao hơn một chút so với mức giá hiện tại, phản ánh sự suy yếu gần đây của động lượng ngắn hạn. Kháng cự gần nhất nằm tại 4.696 USD, trong khi hỗ trợ được ghi nhận quanh 4.543 USD, tiếp theo là 4.418 USD và vùng bứt phá trước đó gần 4.097 USD. Việc duy trì trên 4.697 USD sẽ củng cố xu hướng tăng và có thể mở đường hướng tới các mức cao mới, trong khi phá vỡ xuống dưới 4.543 USD có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh ngắn hạn sâu hơn.
Biểu đồ Vàng Daily
| Kháng cự | $4,695 – $4.700 | $4,774 – $4,790 | $4,862 – $4,870 |
| Hỗ trợ | $4,440 – $4,450 | $4,389 – $4,400 | $4,350 – $4,365 |
Phân tích kỹ thuật S&P 500
S&P 500 duy trì xu hướng tăng tổng thể, bất chấp giai đoạn tích lũy sau khi đạt mức cao kỷ lục gần đây tại 7.825. Chỉ số hiện giao dịch quanh 7.733, cao hơn đường trung bình động MA 20 ngày tại 7.722, trong khi MA 5 ngày và MA 10 ngày vẫn nằm gần mức giá hiện tại, cho thấy động lượng đã ổn định sau đợt điều chỉnh gần đây. Kháng cự quan trọng đầu tiên nằm quanh 7.825 và việc bứt phá trên mức này sẽ phát tín hiệu tiếp diễn xu hướng tăng rộng hơn. Ở chiều giảm, 7.705–7.723 tạo thành vùng hỗ trợ quan trọng, tiếp theo là 7.531. Miễn là chỉ số duy trì trên MA 20 ngày, cấu trúc kỹ thuật vẫn tích cực, mặc dù việc phá vỡ xuống dưới 7.723 có thể dẫn đến một đợt điều chỉnh sâu hơn.
Biểu đồ S&P 500 Daily
| Kháng cự | 7,792 – 7,800 | 7,820 – 7,835 | 7,885 – 7,900 |
| Hỗ trợ | 7,645 – 7,650 | 7,555 – 7,560 | 7,349 – 7,360 |
Phân tích kỹ thuật Brent
Dầu Brent có triển vọng trung hạn trung lập, mặc dù diễn biến giá gần đây cho thấy dấu hiệu tích lũy. Đường trung bình động MA 5 ngày và MA 10 ngày cho thấy động lượng ngắn hạn đã suy yếu. Kháng cự gần nhất nằm quanh 92,17 USD, tiếp theo là 95,08 USD, trong khi hỗ trợ nằm tại 88,58 USD và sau đó quanh 78,99 USD. Việc duy trì trên 92,17 USD có thể mở lại hướng đi lên 95,08 USD, trong khi giá giảm xuống dưới 88,58 USD sẽ củng cố kịch bản điều chỉnh giảm.
Biểu đồ Brent Daily
| Kháng cự | $92.17 – $92.25 | $94.60 -$94.72 | $95.08 – $95.20 |
| Hỗ trợ | $88.40 – $88.58 | $86.24 – $86.40 | $84.11 – $84.24 |
Phân tích kỹ thuật EURUSD
EURUSD vẫn duy trì cấu trúc tăng trong trung hạn, nhưng cặp tiền hiện đang trải qua một đợt điều chỉnh nhẹ sau khi đạt mức đỉnh gần đây tại 1,1710. Giá đang giao dịch quanh 1,1644, gần các đường trung bình động MA 5 ngày và MA 10 ngày, trong khi vẫn nằm khá vững trên MA 20 ngày. Điều này cho thấy xu hướng tăng rộng hơn vẫn được duy trì bất chấp động lượng gần đây suy yếu. Kháng cự gần nhất nằm quanh 1,1650–1,1660, tiếp theo là mức đỉnh gần đây tại 1,1710. Ở chiều giảm, 1,1591 là mức hỗ trợ quan trọng, với 1,1520 là vùng hỗ trợ chính tiếp theo. Việc duy trì trên 1,1591 sẽ giữ nguyên cấu trúc tăng, trong khi phá vỡ xuống dưới mức này có thể phát tín hiệu về một đợt điều chỉnh sâu hơn hướng tới 1,1520.
Biểu đồ EURUSD Daily
| Kháng cự | 1.1680 – 1.1685 | 1.1756 – 1.1770 | 1.1800 – 1.1820 |
| Hỗ trợ | 1.1614 – 1.1620 | 1.1580 – 1.1585 | 1.1513 – 1.1520 |
Cảnh báo rủi ro: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành khuyến nghị hoặc tư vấn đầu tư. Giao dịch các công cụ tài chính sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn mức độ rủi ro cao và có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư.
Mở tài khoản trực tiếp
Địa chỉ email
Số điện thoại
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
Important Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
