Năng lượng
Điểm nhấn thị trường
- Dữ liệu CPI và PPI của Mỹ cao hơn kỳ vọng đã làm gia tăng dự báo Fed sẽ tiếp tục nâng lãi suất, gây áp lực lên các tài sản rủi ro.
- Chứng khoán Mỹ ban đầu giảm mạnh do lo ngại về lạm phát và lãi suất trước khi phục hồi sau khi Tổng thống Trump phát tín hiệu tích cực về khả năng đạt được thỏa thuận với Iran.
- Căng thẳng leo thang tại Trung Đông đã đẩy giá dầu tăng cao, khiến rủi ro lạm phát trên toàn cầu tiếp tục gia tăng.
- Giá vàng giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng khi lạm phát cao và kỳ vọng tăng lãi suất đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đi lên.
- Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) nâng lãi suất, hỗ trợ đồng euro nhưng đồng thời tạo thêm áp lực lên thị trường chứng khoán châu Âu.
- Nhóm cổ phiếu công nghệ và AI tiếp tục biến động mạnh khi nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu mức định giá hiện tại có còn bền vững hay không.
- Cuộc họp FOMC sắp tới được kỳ vọng sẽ là yếu tố tác động quan trọng nhất đối với thị trường chứng khoán, vàng, tiền tệ và tiền mã hóa trong tuần tới.
Lạm phát Mỹ lên mức cao nhất trong 3 năm
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng tốc lên 4.2% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu mức cao nhất trong ba năm qua. Trong khi đó, dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) cũng cho thấy áp lực lạm phát vẫn đang hiện hữu trên toàn nền kinh tế. Giá năng lượng tăng cao, xuất phát từ căng thẳng tại Trung Đông và những gián đoạn xung quanh eo biển Hormuz, là một trong những yếu tố chính đẩy lạm phát đi lên.
Kết quả là nhà đầu tư đã gia tăng đáng kể kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể sẽ phải duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn và thậm chí có thể thực hiện thêm một đợt tăng lãi suất trước cuối năm nay. Định giá thị trường hiện phản ánh xác suất ngày càng tăng về khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, đánh dấu sự thay đổi mạnh mẽ so với kỳ vọng hồi đầu năm khi thị trường chủ yếu tập trung vào khả năng cắt giảm lãi suất.
Những diễn biến này đã tạo áp lực đáng kể lên giá vàng, khiến kim loại quý giảm xuống dưới vùng hỗ trợ quan trọng 4,100 USD và chạm mức thấp nhất kể từ cuối năm 2025. Kỳ vọng lãi suất cao hơn làm gia tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lợi suất như vàng, khiến nhà đầu tư dịch chuyển dòng tiền sang các tài sản thu nhập cố định có mức lợi suất hấp dẫn hơn.
Chứng khoán Mỹ phục hồi sau đợt bán tháo gần đây
Thị trường chứng khoán đã chứng kiến một sự đảo chiều mạnh mẽ trong tuần qua. Đợt bán tháo ban đầu được kích hoạt bởi báo cáo Nonfarm Payrolls của tuần trước cao hơn kỳ vọng, qua đó củng cố quan điểm rằng nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì sức chống chịu tốt bất chấp môi trường lãi suất cao. Mặc dù dữ liệu việc làm tích cực thường là tín hiệu tốt cho nền kinh tế, nhà đầu tư lại cho rằng báo cáo này làm giảm khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.
Nhóm cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các công ty bán dẫn và liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI), chịu áp lực khi lãi suất cao hơn có thể ảnh hưởng tiêu cực đến định giá tăng trưởng trong tương lai. Dow Jones ghi nhận một trong những phiên giảm mạnh nhất trong năm khi mất gần 1,000 điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, trong khi Nasdaq và S&P 500 cũng đồng loạt giảm sâu.
Tuy nhiên, tâm lý thị trường đã cải thiện đáng kể trong ngày thứ Năm sau khi Tổng thống Donald Trump thông báo rằng các hành động quân sự dự kiến nhằm vào Iran đã được hủy bỏ và cho biết các cuộc đàm phán đang tiến triển theo hướng có thể đạt được một thỏa thuận. Thông tin này đã làm giảm lo ngại về nguy cơ bùng phát một cuộc xung đột quy mô lớn trong khu vực, qua đó hỗ trợ đà phục hồi của thị trường chứng khoán và cải thiện khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.
Xu hướng luân chuyển dòng tiền tiếp tục diễn ra trong suốt tuần, khi dòng vốn rút khỏi nhóm công nghệ và chuyển sang các lĩnh vực phòng thủ như chăm sóc sức khỏe, tài chính và năng lượng.
ECB tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản để kiềm chế lạm phát
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã nâng lãi suất trong tuần này khi các nhà hoạch định chính sách tiếp tục nỗ lực kiểm soát tình trạng lạm phát kéo dài trên khắp khu vực Eurozone.
Quyết định này ban đầu đã hỗ trợ đồng euro, khiến EURUSD tăng giá khi chênh lệch lãi suất giữa châu Âu và Mỹ được thu hẹp. Tuy nhiên, đà tăng của đồng euro bị hạn chế khi dữ liệu lạm phát Mỹ cao hơn kỳ vọng đồng thời làm gia tăng dự báo rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì lập trường chính sách tiền tệ cứng rắn hơn.
Thị trường chứng khoán châu Âu phản ứng tiêu cực trước quyết định của ECB do chi phí vay vốn cao hơn làm gia tăng áp lực lên tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận doanh nghiệp. Các nhóm ngành nhạy cảm với lãi suất như bất động sản và hàng tiêu dùng không thiết yếu chịu áp lực mạnh nhất.
Trong thời gian tới, ECB nhiều khả năng sẽ tiếp tục duy trì cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế. Mặc dù lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu đề ra, các dấu hiệu tăng trưởng kinh tế chậm lại có thể hạn chế tốc độ thắt chặt chính sách trong tương lai. Thị trường sẽ theo dõi sát các dữ liệu lạm phát và thị trường lao động sắp tới để tìm kiếm manh mối về bước đi tiếp theo của ECB.
Giá dầu biến động, trong khi vàng tiếp tục chịu áp lực
Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran đã đẩy giá dầu Brent vượt mốc 93 USD/thùng và dầu WTI vượt 90 USD/thùng khi các nhà giao dịch lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng đi qua eo biển Hormuz.
Mặc dù OPEC+ vẫn đang từng bước gia tăng sản lượng, các rủi ro địa chính trị vẫn là yếu tố chi phối chính đối với diễn biến giá dầu trong suốt tuần qua.
Trong khi đó, giá vàng lại diễn biến theo chiều hướng ngược lại. Dù thường được hưởng lợi trong bối cảnh bất ổn địa chính trị, kim loại quý này gặp khó khăn khi nhà đầu tư tập trung nhiều hơn vào rủi ro lạm phát gia tăng và kỳ vọng lãi suất tiếp tục ở mức cao. Giá vàng đã giảm xuống dưới các vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng quanh 4,100 USD và chạm mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2025.
Những sự kiện kinh tế đáng chú ý trong tuần tới
| Ngày | Chỉ số | Quốc gia | Kỳ trước | Giờ (Dubai) |
| Thứ Hai, 15/06 | Chỉ số sản xuất Empire State | Mỹ | 19.6 | 4:30 PM |
| Thứ Ba, 16/06 | Quyết định lãi suất | Nhật Bản | <0.75% | Dự kiến |
| Thứ Ba, 16/06 | Quyết định lãi suất | Úc | 4.35% | 8:30 AM |
| Thứ Tư, 17/06 | Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) y/y | Vương Quốc Anh | 2.80% | 10:00 AM |
| Thứ Tư, 17/06 | Doanh số bán lẻ m/m | Mỹ | 0.50% | 4:30 PM |
| Thứ Tư, 17/06 | Lãi suất quỹ liên bang (Federal Funds Rate) | Mỹ | 3.75% | 10:00 PM |
| Thứ Năm, 18/06 | Quyết định lãi suất | Thuỵ Sĩ | 0.00% | 11:30 AM |
| Thứ Năm, 18/06 | Quyết định lãi suất | Vương Quốc Anh | 3.75% | 3:00 PM |
| Thứ Sáu, 19/06 | Doanh số bán lẻ | Vương Quốc Anh | -1.30% | 10:00 AM |
Phân tích kỹ thuật và dự báo
Phân tích kỹ thuật Vàng
Xu hướng ngắn hạn của vàng tiếp tục nghiêng về giảm giá khi kim loại quý này liên tục hình thành các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn, xác nhận một xu hướng giảm đã được thiết lập rõ ràng.
Vùng kháng cự gần nhất nằm trong khoảng $4,250–$4,300, tiếp theo là đường trung bình động 20 ngày quanh mức $4,425. Chỉ khi giá duy trì được đà tăng và vượt lên trên khu vực này, triển vọng trung hạn mới có thể được cải thiện. Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ quan trọng vẫn nằm tại $4,023. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mốc này, thị trường có thể chứng kiến một làn sóng bán mới hướng về khu vực $3,900 hoặc thấp hơn.
Nhìn chung, bức tranh kỹ thuật trong ngắn hạn đến trung hạn vẫn mang tính giảm giá, và phe bán tiếp tục nắm ưu thế khi giá vẫn giao dịch bên dưới các đường trung bình động quan trọng.
Biểu đồ Vàng khung Daily
| Kháng cự | $4,329 – $4,350 | $4,500 – $4,520 | $4,600 – $4,620 |
| Hỗ trợ | $4,025 – $4,060 | $3,888 – $3,920 | $3,760 – $3,800 |
Phân tích kỹ thuật Brent
Dầu Brent đã chuyển từ một xu hướng tăng mạnh sang xu hướng giảm kéo dài trong vài tuần gần đây.
Các đường trung bình động đang xác nhận sự suy yếu này. Đường trung bình động 5 ngày hiện nằm dưới đường trung bình động 10 ngày, trong khi cả hai đều nằm dưới đường trung bình động 20 ngày. Cấu trúc giảm giá này thường cho thấy động lượng giảm vẫn đang được duy trì. Bên cạnh đó, giá liên tục gặp khó khăn mỗi khi cố gắng phục hồi về khu vực các đường trung bình động.
Vùng hỗ trợ hiện nằm quanh mức $89.00, đây là một mốc tâm lý quan trọng. Nếu giá phá vỡ dứt khoát xuống dưới khu vực này, thị trường có thể mở rộng đà giảm về $87.00 và xa hơn là $85.00. Ở chiều tăng, kháng cự nằm trong vùng $92.50–$93.00, tiếp theo là $95.00 và sau đó là $98.50.
Biểu đồ Brent khung Daily
| Kháng cự | $92.30 – $92.50 | $95.00 – $95.20 | $98.50 – $98.70 |
| Hỗ trợ | $89.00 – $89.20 | $87.00 – $87.15 | $84.80 – $85.00 |
Phân tích kỹ thuật Nasdaq 100
Nasdaq 100 vẫn duy trì xu hướng tăng mạnh trong dài hạn bất chấp đợt điều chỉnh đáng kể diễn ra trong vài phiên gần đây. Kể từ khi tạo đáy quanh 22.800 điểm vào tháng 3, chỉ số đã trải qua một đợt tăng mạnh, đưa giá lên mức đỉnh lịch sử gần 30.795 điểm. Mặc dù đợt giảm gần đây đã làm suy yếu động lượng tăng giá, cấu trúc thị trường tổng thể vẫn nghiêng về phía phe mua khi chỉ số vẫn đang giao dịch cao hơn đáng kể so với vùng đáy tháng 3.
Về mặt kỹ thuật, nhịp điều chỉnh vừa qua đã kéo giá xuống dưới các đường trung bình động MA5 và MA10, trong khi MA20 bắt đầu đi ngang sau giai đoạn tăng mạnh trước đó. Điều này cho thấy động lực tăng giá đã chậm lại đáng kể và thị trường có thể đang bước vào giai đoạn tích lũy. Tuy nhiên, việc lực mua quay trở lại quanh khu vực 29.000 điểm cho thấy nhu cầu bắt đáy vẫn hiện hữu và nhà đầu tư vẫn sẵn sàng tham gia khi giá điều chỉnh. Vùng hỗ trợ quan trọng hiện nằm trong khoảng 29.150–29.200 điểm, tiếp theo là vùng hỗ trợ mạnh hơn quanh 28.500 điểm. Chừng nào các mốc này còn được giữ vững, cấu trúc tăng giá dài hạn vẫn được duy trì. Ở chiều ngược lại, vùng kháng cự gần nhất nằm tại 29.700–29.800 điểm, tiếp theo là mốc tâm lý 30.000 điểm và xa hơn là đỉnh lịch sử gần đây tại 30.795 điểm.
Biểu đồ Nasdaq 100 khung ngày
Nguồn: Ứng dụng STARTRADER | Áp lực bán gia tăng trên các chỉ số Mỹ sau chuỗi tăng trưởng mạnh nhiều tuần liên tiếp.
| Kháng cự | 30,037 – 30,225 | 30,565 – 30,612 | 30,741 – 30,800 |
| Hỗ trợ | 28,209 – 28,400 | 27,614 – 27,720 | 27,295 – 27,330 |
Phân tích kỹ thuật EURUSD
EURUSD tiếp tục giao dịch trong giai đoạn điều chỉnh trung hạn sau khi không thể duy trì đà tăng phía trên mốc 1.2000 vào đầu năm nay. Kể từ tháng 4, cặp tiền này đã liên tục hình thành các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn, đặc trưng của một xu hướng giảm.
Cấu trúc các đường trung bình động cũng phản ánh sự suy yếu của động lượng tăng. Giá hiện vẫn nằm dưới cả đường trung bình động 10 ngày và 20 ngày, trong khi đường trung bình động 20 ngày đang bắt đầu dốc xuống. Điều này cho thấy phe bán hiện vẫn đang kiểm soát thị trường và các nỗ lực phục hồi của phe mua còn khá hạn chế.
Vùng hỗ trợ quan trọng nhất hiện nằm trong khoảng 1.1540–1.1500. Nếu giá phá vỡ xuống dưới khu vực này, EURUSD có thể hướng về vùng đáy tháng 3 quanh 1.1410 và thậm chí kích hoạt một đợt giảm mạnh hơn. Ở chiều tăng, kháng cự nằm quanh 1.1600, tiếp theo là 1.1650 và sau đó là 1.1750.
Biểu đồ EURUSD khung Daily
| Kháng cự | 1.1643 – 1.1660 | 1.1730 – 1.1745 | 1.1788 – 1.1800 |
| Hỗ trợ | 1.1502 – 1.1510 | 1.1430 – 1.1445 | 1.1398 – 1.1400 |
Cảnh báo rủi ro: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành khuyến nghị hoặc tư vấn đầu tư. Giao dịch các công cụ tài chính sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn mức độ rủi ro cao và có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư.
Mở tài khoản trực tiếp
Vui lòng nhập một quốc gia hợp lệ
không có kết quả nào được tìm thấy
không có kết quả nào được tìm thấy
Vui lòng nhập email hợp lệ
Vui lòng nhập mã xác minh hợp lệ
1. 8-16 ký tự + số (0-9) 2. sự kết hợp của các chữ cái (A-Z, a-z) 3. các ký tự đặc biệt (ví dụ: !a#S%^&)
Vui lòng nhập đúng định dạng
Vui lòng đánh dấu vào hộp kiểm để tiếp tục
Vui lòng đánh dấu vào hộp kiểm để tiếp tục
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
CONTINUEImportant Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
CONTINUELỗi! Vui lòng thử lại.
